比特币突破2万美元,创历史新高,是谁注入了“强心剂”?

来源:网络 时间:2020-12-17 10:40
导读:观点 | 比特币2万美元只是刚刚开始 “现在黄金的体量是比特币的20倍,然而连黄金大家都还没有买够,我更没法想象比特币它能涨多少了。” 据OKEx行情显示,12月16日22:18左右,比特币


观点 | 比特币2万美元只是刚刚开始

“现在黄金的体量是比特币的20倍,然而连黄金大家都还没有买够,我更没法想象比特币它能涨多少了。”

据OKEx行情显示,12月16日22:18左右,比特币继短线触及20800 USDT后回落,报20546.1 USDT,24小时涨幅为6.02%。

今晚,比特币突破20000美元,再次缔造了历史。

比特币价钱一起飞涨,背后究竟是谁注入的“强心针”,其中又隐含哪些风险?

Odaily星球日报以为,今年以来推动BTC历久上涨的主要动力主要包罗四个:新冠疫情、央行大量放水(主要是美国)、灰度增持、DeFi锁仓。短期来看,BTC突破2万美元后,将引发一轮新的FOMO情绪,比特币难免泛起高颠簸率,市场风险也会蓦地上升,买卖者应保持警惕。


新冠疫情促使更多人投资比特币


灰度在《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》的讲述中称:在接受调研的比特币投资受访者中,63%示意做出投资比特币的决议是由于受到新冠病毒疫情影响,37% 示意没有受到疫情影响。凭据受访者的回覆,比特币似乎与避险资产有一些配合点,好比:
1、稀缺性;
2、可验证;
3、与传统金融市场没有太多相关性且不受控制。

我们进一步对比黄金和比特币走势图:

蜡烛图走势代表的是黄金走势,折线图走势代表的是比特币走势。这里面有一个有趣的征象和时间节点。我们以黄色箭头代表黄金走势,以红色代表比特币走势。我们可以发现,比特币在5月份到9月中旬前,和黄金存在很强相关性,但整体上弱于黄金;从九月到10月中旬前,比特币和黄金走势仍然有很强相关性,但此时比特币走势最先强于黄金;从10月23日最先,比特币和黄金走出了完全相反的走势,比特币连续大涨,而黄金则最先回落。这种伟大差异主要是由于灰度等机构增持造成的,机构对比特币的需求已跨越了黄金,后面我们会进一步详细先容。


大国央行放水,让比特币价值凸显


今年突发的新冠疫情,导致大国央行大量放水。大国央行放水这个着实人人对照容易明白,由于比特币自己是属于稀缺性资源,水涨船高嘛,然则现在看,BTC涨得是有点过高了,是不是偏离自身价值呢?

在这里面有两个问题:央行大量放水的同时在鼎力开发央行数字钱币,关于两者的竞争讨论许多。我想说的是,在区块链天下,很像互联网,龙头虹吸效应显著。区块链1.0这个手艺价值主要搜集在比特币上了。如果有新的创新,也就会再生出新的价值,好比公链、好比应用Uniswap(买卖)等都是这样子。  对于金融和钱币而言,平安和稳固是最主要的。比特币存活时间越久,价值越高,未来竞争力也越强,这是由于链越长越难窜改,也就会越平安。

第二个很有趣的征象:2009年1月3日,中本聪在比特币创世区块中写下:“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks(2009年1月3日,财政大臣正处于实行第二轮银行紧要援助的边缘)”,那时的比特币还一文不值;而当下,美国新一轮应对疫情的财政刺激措施很有可能将杀青。


灰度增持,直接推升比特币


灰度自身是一家信托公司,其主要赚取信托产物管理费,不专门“炒币”,其背后的主要买家主要是机构投资者。
凭据灰度2020 年第三季度披露的数据显示,灰度旗下产物购置用户主要是机构投资者(81%),其次为及格投资者和家族办公室(各 8%)。购置用户有 57% 来自于美国以外区域。

停止2020年11月9日,凭据已公然披露的信息,共有23家公司(合计29个机构级账户)持有灰度比特币信托份额,持仓信托份额数总计5955.32万份,占灰度比特币信托已刊行份额的11.55%(注:统计口径为机构在美国SEC公然披露的信息,机构持有的信托份额在差别讲述期会有所更改,本文统计停止2020年11月9日仍然持有信托份额的机构)。23家公司中包罗了加密资产借贷公司、对冲基金、配合基金、私人财富公司、咨询顾问公司、家族办公室等。

图自仟峰资源

之前的牛市投契和炒作对照严重,而机构投资更偏向价值投资,一样平常持仓周期也会相对对照长,大多都是战略持仓。现在,市场仍处于“灰度牛”的初期,买入量仍然在快速增添,而灰度抛售的可能也对照小。下面先容详细下这种严重的供需失衡。

灰度信托产物合规化后为越来越多受限制的机构投资者提供了买入BTC的渠道。今年1月,灰度比特币信托获批成为首个相符美国证券买卖委员会尺度的数字资产工具。10月12日,灰度信托注册申请正式获得通过。灰度信托产物的合规性是今年吸引机构投资者大肆进入的主要诱因之一,未来这种趋势还会加速。机构投资者连续买入灰度比特币信托产物的背后是一场不可逆的财富大转移。

(Odaily星球日报注:在美国一些有投资限制的机构投资者,无法以机构的名义进入加密钱币买卖所购置BTC,只能通过信托渠道来购置比特币。另外,机构投资者也更习惯信托这种传统投资方式。)

灰度比特币信托的设计使得其不易对BTC形成抛压,其持仓设计更偏向于历久持有。机构投资者购置灰度的比特币后将获得灰度的GBTC,投资者可以用BTC换成GBTC(有半年的解锁时间),但不可以用GTBC换回BTC。灰度比特币信托现在没有任何赎回设计,该信托可以追求监管部门的批准来实行赎回设计。这就是说,无论是灰度照样机构投资者,都不太可能通过手中持有的GBTC对BTC现货市场组成直接抛压。

总体来看,机构投资者还在大量进入,而BTC大幅砸盘的可能性相对较低。以重大的机构资金流向规模有限的币圈,这轮牛市势必会走出长牛、慢牛行情。


机构为什么涌进来?


传统金融系统在解构,市场风险在不停加大,资金在寻找出路。在今年,美国只用了2个月的时间,便扩表了2万多亿美元;美债的规模也迅速扩大至27万亿美元。停止10月月尾,美联储的预算赤字已达3.1万亿美元,与去年同期相比,翻了3倍;这一次财政赤字创下了11年来的历史新高。不仅云云,预算赤字占GDP比重,创下56年来历史新高,高达16%。美元作为全球金融系统的霸主,却存在云云高的风险,着实有些积重难返了,这不仅让通俗民众担忧而转向数字钱币,也使得各国央行加紧开发自家的数字钱币,并试图形成一套新的金融支付系统,而数字化金融系统无疑是最好的替换选项。

去中央化金融在确立,而且蓬勃发展,创新不停。今年DeFi兴起,其中以借贷龙头Compound创新性地引入了治理代币拉开这场序幕。实际上,Compound营业本质就是融资融券。Compound应用的活跃让数字资产买卖更为活跃。用户可以从Compound类应用中以低息的方式借到数字钱币,然后将其应用到能够获得更高收益的数字资产买卖当中。数据显示,DEX龙头Uniswap在同期的买卖量泛起大幅增进。

Uniswap 接纳的【恒定乘积】模子,使用户可以直接在兑换池举行代币兑换,不仅改变了以往的订单簿买卖模式,而且降低了做市的门槛,让每一个用户都可以成为某一个买卖对的做市商,并分享手续费收益。这对于在Compound中乐成融资融币的借贷者而言异常有吸引力。Uniswap的创新机制在一定程度上抢占了一部分传统中央化买卖所的用户和流量。

yearn.finance同样具有金融创新性,其作为一个去中央化金融平台,涵盖聚合流动性池、杠杆买卖平台、自动做市等庞大功效,可以将投资者借出的代币与dYdX、Aave和Compound之间自动分配划转到达最高收益。
这一系列金融创新配合促成了DeFi热潮,这些创新有其主要价值,其将原本的中央化金融设施乐成迁徙到了区块链上,传统金融市场上的财富也在随之迁徙。


DeFi中锁仓大量BTC,赋予比特币新的价值


BTC在DeFi热潮的过程中充当了类似黄金贮备的作用,这也是BTC价钱连续上涨的主要推手之一。以1:1锚定方式刊行的WBTC已经是上的第六大代币。凭据官方网站的数据,现在有122281个WBTC,并由托管人持有一致数目的比特币,而在9月中旬,才只有8万个比特币被锚定代币化。

DeFi的兴起,使得人们持有比特币不仅可以享受历久增值的目的,还可以享受在流动性挖矿中获得稳固收益,这对于比特币而言是一种全新的赋能,给予了比特币更为普遍的价值,随同更多应用落地,比特币将不停被赋能,其内在价值将不停增进。下图展示了比特币锁仓量的迅猛增进。值得注重的是,灰度的大量增持也是从这个阶段最先。

数字化的大趋势


上面所说的四个主要推手着实都来源于一个更大的趋势——数字化大趋势,在这个趋势里,人类和其财富在向互联网迁徙。传统金融秩序在解构,以是各国央行在抓紧研发数字钱币,加紧确立数字化钱币系统;机构投资者在将传统资产向数字化资产转移;以区块链为基础的去中央化金融在兴起,而今年新冠疫情加速了这场数字化历程,未来才刚刚最先。  


未来增进空间有多大


灰度在《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》的讲述中称,虽然比特币在早期阶段只是一种吸引少数投资者的利基型资产,但现在正越来越被主流投资者所接受。观察数据显示:2019 年比特币潜在市场投资人数约为 2100 万,但 2020 年已经增进到了 3200 万。2019 年有 53% 的投资者示意自己“熟悉”比特币,但 2020 年已经增进到了 62%。有跨越 50% 的受访者展望,数字钱币会在 2030 年之前成为主流。虽然现在大多数比特币投资者手上没有太多收入,但未来 25 年内将会有 68 万亿美元财富转移到倾向于数字钱币投资的年轻一代手中。

摩根大通(JPMorgan)市场量化分析师尼克·潘尼吉尔佐格洛(Nick Panigirtzoglou)以为,“随着时间的推移,千禧一代将成为投资天下中最主要的组成部分,因此比特币和黄金会睁开猛烈竞争,这对于比特币历久上行是有利的。从手艺上看,比特币市值应该至少会上涨 10 倍,这样才能与基于实物金条和金币的黄金市场相匹配。”

历久来看,比特币上涨空间仍然很大,但短期BTC突破2万美元,必将引发一轮新的FOMO情绪,比特币难免泛起高颠簸率,市场风险也会蓦地上升,买卖者应注重风险管控。


原创文章,作者:二十三画生。转载/内容互助/追求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载执法必究。